O período de transição do MiCA acabou: o que as empresas cripto têm agora de mostrar ao banco

2026-10-20

O prazo já passou

Durante ano e meio, muitas empresas cripto na Europa operaram num espaço legal mas temporário. O Regulamento relativo aos mercados de criptoativos (MiCA) começou a aplicar-se aos prestadores de serviços a 30 de dezembro de 2024, mas as empresas que já operavam ao abrigo de regras nacionais puderam continuar enquanto pediam uma licença MiCA. Cada Estado-Membro escolheu a duração desse período de transição. Alguns mantiveram-no curto (os Países Baixos deram seis meses). O mais longo possível ia até 1 de julho de 2026.

Essa data já passou e a janela está agora fechada em toda a UE. Uma empresa que presta serviços de criptoativos a clientes da UE precisa de autorização MiCA. Sem ela, não os deveria prestar.

Se gere uma exchange, uma carteira, um on/off-ramp ou um negócio de pagamentos ligado a cripto, nenhuma outra regra deste ano muda tanto a conversa com o seu banco.

O que a ESMA espera das empresas sem licença

A 23 de junho de 2026, a Autoridade Europeia dos Valores Mobiliários e dos Mercados (ESMA) publicou uma declaração sobre o que os prestadores não autorizados devem fazer depois do prazo. Em síntese, devem:

• deixar de aceitar novos clientes da UE, deixar de abrir novas contas e parar o marketing;
• limitar os serviços ao que os clientes precisam para sair: vender, transferir ou fechar posições;
• guardar as criptomoedas dos clientes apenas pelo tempo estritamente necessário para essa saída;
• informar os clientes de forma clara, rápida e repetida sobre como e até quando devem transferir os seus ativos.

A ESMA reiterou também que as empresas sediadas fora da UE não podem prestar serviços MiCA a clientes da UE, incluindo clientes empresariais. A única exceção é o caso restrito em que um cliente as procura inteiramente por iniciativa própria.

Não há aqui nada de ambíguo. Uma empresa cripto sem licença que continua a aceitar clientes da UE está a violar o direito da UE, e nenhum banco ou prestador de pagamentos quer ser quem movimenta o seu dinheiro.

Porque é que o seu banco se interessa pela sua licença

O seu banco não é o seu regulador. É, no entanto, responsável por saber quem são os seus clientes e o que fazem, e por não facilitar atividades que não deveria facilitar.

Até julho, «o nosso pedido está pendente ao abrigo do regime transitório» era uma resposta perfeitamente razoável. Hoje, a mesma frase pode significar duas coisas muito diferentes. Ou a empresa deixou de servir clientes da UE enquanto espera, ou não. Uma equipa de compliance tem de perceber qual das duas, e vai perguntar.

É por isso que a autorização é agora o primeiro tema quando uma empresa cripto abre uma conta, e é por isso que volta a surgir nas revisões periódicas de contas abertas há anos.

O que provavelmente lhe vão pedir

Cada prestador tem a sua própria lista, mas as perguntas costumam dividir-se em alguns grupos.

• Autorização. A sua licença MiCA, a autoridade que a concedeu e o seu registo no registo da ESMA de prestadores autorizados. Enviar a ligação para o registo logo na primeira resposta poupa uma ronda de e-mails.
• Âmbito. Que serviços a licença cobre e se isso corresponde ao que realmente faz. Uma licença de custódia e transferências não cobre a gestão de uma plataforma de negociação.
• Onde estão os seus clientes. Sobretudo para empresas fora da UE: como garante que não serve residentes da UE sem autorização.
• Informação das transferências. Como trata os dados do ordenante e do beneficiário que têm de acompanhar as transferências de criptoativos ao abrigo do Regulamento da UE relativo às transferências de fundos (Transfer of Funds Regulation), em vigor desde 30 de dezembro de 2024.
• Fluxos de dinheiro. Que fluxos fiat vão passar pela conta: depósitos e levantamentos de clientes, liquidação com fornecedores de liquidez, salários, fornecedores.

Este último ponto é muitas vezes subestimado. Uma conta que paga salários e renda tem um risco muito diferente de uma que recolhe dinheiro de clientes para uma exchange, e o prestador precisa de saber qual das duas lhe estão a pedir para abrir. Depois de a conta estar ativa, são os pagamentos que não encaixam nesse perfil que costumam desencadear perguntas sobre a origem dos fundos.

Nem todas as empresas cripto são CASP

Muitas empresas ligadas a cripto não são prestadores de serviços de criptoativos (CASP). Uma software house que desenvolve tecnologia de carteiras, um comerciante que recebe pagamentos através de um processador licenciado, uma empresa que tem alguma cripto no balanço: nenhuma delas presta normalmente serviços MiCA por si própria.

Se é o seu caso, diga-o na primeira mensagem e explique que papel tem a cripto no seu negócio. Caso contrário, um analista de compliance que leia a palavra «cripto» num pedido pode, com razão, partir da interpretação mais estrita.

Para quem não é CASP há um pormenor: os prestadores de que depende. Se o seu processador ou parceiro de custódia perdeu em julho o direito de servir clientes da UE, isso também o afeta, e um banco pode bem perguntar quem são.

Para as empresas registadas fora da UE a pergunta é mais direta: quem são os seus clientes e como mantém de fora os residentes da UE se não está autorizado aqui? Uma resposta apoiada na forma como o seu onboarding funciona de facto, como verificações de país no registo, tem muito mais peso do que uma linha nos termos de serviço.

Se o seu pedido ainda está pendente

É a posição mais difícil e provavelmente a mais comum entre as empresas mais pequenas. Um pedido pendente já não permite continuar a servir clientes da UE. Por isso, um parceiro bancário vai querer ver o que fez a esse respeito: que serviços suspendeu, como está a encerrar ou a transferir os clientes da UE e que atividade continua fora da UE.

Não é uma história confortável de contar. Mas um plano documentado é muito mais fácil de trabalhar para uma equipa de compliance do que «estamos quase lá».

Como funciona na Polydirection

A cripto é um dos setores com que a Polydirection trabalha, a par do jogo, forex e dating, e isso inclui exchanges, carteiras e negócios de on/off-ramp. Os pedidos são analisados individualmente e não por regras automáticas, e as empresas cripto têm um gestor dedicado em vez de uma recusa padronizada.

Isso não faz desaparecer as perguntas acima. Significa, sim, que há uma pessoa com quem as discutir. Se a sua situação de licenciamento é simples, diga-o e envie o registo. Se é complicada, explique-a logo no início em vez de esperar que lhe perguntem. As contas incluem transferências SEPA e SWIFT e IBAN multimoeda, para que fluxos em diferentes moedas possam ficar num só lugar.

Para uma visão mais ampla sobre a abertura de uma conta empresarial na UE sendo uma empresa cripto, consulte o nosso guia para fundadores cripto. Se outro prestador já o recusou, o nosso artigo sobre a análise individual explica o que uma segunda avaliação pode e não pode mudar. E se quiser falar sobre o seu caso, contacte-nos.

A Polydirection oferece contas Personal e Business para negócios de cripto, jogo, forex e dating — consulte a tabela de tarifas completa na página de tarifas.